Strategie- oder Anlagezielfonds der LLB erzielen regelmässig Spitzenrangierungen im Mitbewerbervergleich. René Hensel, Senior Portfolio Manager, LLB Asset Management AG kann das erklären: «Zu Beginn der Portfoliokonstruktion steht immer die Definition der strategischen beziehungsweise langfristigen Allokation. Wir investieren sehr viele Ressourcen in die systematische Analyse der verschiedenen Anlagekategorien und bilden mit unseren Rendite- und Risikoerwartungen optimierte Allokationen.» In der Umsetzung achten die LLB-Mitarbeiter auf eine breite Diversifikation und überprüfen regelmässig die Performanceergebnisse. Zudem ist es wichtig, dass man sich stets an den ursprünglichen Plan hält und in Extremphasen die Quoten der verschiedenen Anlagekategorien regelmässig mittels Käufen und Verkäufen wieder in Richtung der strategischen Allokation führt. «Unsere kurzen Entscheidungswege sorgen dafür, dass wir taktische Ideen zeitnah umsetzen können», so Hensel.

Wie fällt die LLB anlagepolitische Entscheide?

In der Regel trifft sich der Anlageausschuss zweimonatlich, um nach fundierten Einschätzungen Über- oder Untergewichtungen vorzunehmen. Die Verantwortlichen für die einzelnen Anlagekategorien liefern dabei Analysen für die Entscheidungsfindung. Auch hier sind systematische Prozesse, sorgfältige Analysen und kritische, aber dennoch konstruktive Teamarbeit entscheidend für den Anlageerfolg. In Spezialsituationen trifft sich der Anlageausschuss auch häufiger, um über die weitere taktische Allokation zu beraten.

Welche Bausteine kommen dabei zum Einsatz?

Als Fund of Funds konzipiert, besteht die Anlagestrategie aus einer Kombination von verschiedenen Anlagekategorien wie z. B. Geldmarkt, Anleihen hoher Qualität (Investment Grade), inflationsgeschützte Anleihen, Hochzinsanleihen, Schwellenländeranleihen, Wandelanleihen, globale Aktien, Aktien Schwellenländer, Immobilienaktien oder auch Rohstoffe. Die Umsetzung erfolgt dabei auch durch Investitionen in andere LLB-Fonds. Die hervorragenden Ergebnisse der Strategiefonds sind also auch Beleg für die hohe Qualität der gesamten LLB-Fondspalette. «Besonders erfreulich ist, dass diese neuerlichen Auszeichnungen auch die Kontinuität unserer Leistung unterstreichen, nachdem wir in den letzten Jahren bereits mehrfach ausgezeichnet wurden», so René Hensel. Neben- und Randmärkte werden in Kooperation mit qualifizierten externen Spezialisten abgedeckt.

Welche Rolle spielt die Nachhaltigkeit im Angebot?

«Nachhaltigkeit wird in der LLB-Gruppe grossgeschrieben. Unsere Anlagephilosophie folgt einem umfassenden Nachhaltigkeitsansatz», weiss der Senior Portfolio Manager. Ziel ist es, soziale und ökologische Wertvorstellungen sowie Aspekte der Unternehmensführung ohne Renditeverlust und Zusatzkosten in Kapitalanlagen umzusetzen. Schon seit Jahren können LLB-Kunden ihr Vermögen nachhaltig anlegen lassen. «Bereits seit längerem haben wir auch die LLB-Fondspalette auf Nachhaltigkeit umgestellt. Unsere Strategiefonds führen in der Bezeichnung den Zusatz ‹ESG› und sind als Art. 8 Fonds gemäss der EU-Offenlegungsverordnung klassifiziert. Zudem führen wir auch Fonds, die als Art. 9 Fonds klassifiziert sind und auf die Reduzierung von CO₂-Emissionen Wert legen», weiss Hensel.

Themenfonds im Vergleich zu anderen Strategiefonds

Beim LLB Inflation Protect (CHF) handelt es sich um einen Themenfonds. Der Fonds eignet sich für Anleger, die in Inflationsphasen den realen Wert ihres Portfolios schützen, aber auch in Phasen ohne Inflation eine angemessene Gesamtrendite erzielen möchten.

Der Manager

René Hensel ist Senior Portfolio Manager bei LLB Asset Management AG in Vaduz und verfügt über 25 Jahre Finanzmarkterfahrung. Er verwaltet die LLB-Strategiefonds seit über 15 Jahren und den LLB Inflation Protect (CHF) seit seiner Gründung 2011.